在险价值模型

模型介绍

在险价值是用来衡量交易账簿风险的常用模型。其原理是在给定时间段内，给定的置信度下，计算一个交易账簿可能出现的最大损失。例如，在95%的置信度下，一天内的在险价值为$1000意味着在一天内，该交易账簿有5%的概率损失超过$1000。

在险价值模型基于各个资产的历史收益和风险，模拟交易账簿的收益情况，并以概率分布的形式展现出其预期损益。X轴是交易账簿的损益数值，Y轴是损益发生的概率。该模型会生成两个图表：包含各种损益发生概率的概率密度条形图和显示损失特定价值以上的概率累积分布图。

在图形的左侧是超过阈值的损失值（出现此类损失的概率 < 1-置信度）。除此之外，模型还包含在险价值——作为阈值，以及缺口值——尾部损失的概率加权平均值。

名称	图片和描述
交易账簿	选择进行在险价值分析的交易账簿。
起始日结束日	选择分析数据的起始日和结束日。
天数	选择进行在险价值分析的天数（起始日 - 结束日 + 1）。
置信区间	选择置信区间，应为大于0且小于1的小数（（1 - 置信区间）是在险价值分析的阈值概率）。
评论	通过此处输入的评论将显示在图表下方。这对于文档目的或设置说明很有帮助。

名称

描述

类型

概率密度条形图

概率密度条形图（蓝色和紫色）展示不同损益结果的出现频率；其取值范围显示在左侧Y轴。

图表

概率累积分布图

概率累积分布图（绿色）展示交易账簿损失特定价值及以上的概率；其取值范围显示在右侧Y轴。

图表

显著值

在险价值：损失大于在险价值的概率小于显著性水平：

P（收益 < 在险价值）< 1 - 置信度

缺口值：尾部损失的概率加权平均值（紫色）：

缺口值 = Σ(收益*概率) / Σ(概率)，收益 < 在险价值

数值

以下是一些用户交互功能，您可以在查阅图表的过程中使用。

名称	描述	交互功能
概率累积分布图提示工具	使用鼠标滑过累积分布图的圆点上，提示工具将会显示： X值：该点损益值百分比：损失特定价值及以上的累积概率，即 P(收益 < x)	图表元素
条形图提示工具	使用鼠标滑过条形图上特定区域，提示工具将显示X值范围（即损益值范围）及其出现频率。	图表元素