当这个问题提出后，很多投资者第一反应是他们的表现是反向关系。但这是事实吗？债券价格上涨时股市是否真的下跌？或者债券价格下跌时股市是否真的上涨？
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然而，投资者可能会问的一个重要问题是：这种降低利率的政策是否可持续？美国30年国债收益率能否转为负值并保持这种状态？考虑到德国国债和美国短期国库券已经出现这种情况，这并非不可能。此外，美联储计划推出50年期和100年期国债将扩大货币政策工具，为压低收益率曲线提供进一步的空间，以支持扩张性货币政策。
鉴于目前的情况，投资者应该密切关注：
投资者对未来美国30年国债收益率（以及股市）的预期应该是什么？美国货币政策是继续扩张还是最终逆转？
目前股市价格的上涨趋势是由于收益率下降还是市场情绪改善所致？我们是否还在牛市，或者如果货币扩张政策干预结束会有纠正吗？
我们无法预测明天股市是否上涨还是下跌，但是我们可以根据股债估价模型来评估当前股价是昂贵还是便宜？在下篇文章中，我们将通过价差分析搭建股债估价模型来分析这个问题。敬请期待！
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对于互相关 模型，将开始日期设置为1989-09-12，将结束日期设置为当前日期。选择“Dow Indu 30 E-Mini”和“T-Bond”作为2种产品进行分析（两种合约为连续性，序列号= 1，选择第一近月合约）。选择两个合约的单位为“默认”。“反向绘制”和“领先指标”可以保持为“禁止”。1，选择第一近月合约）。选择两个合约的单位为“默认”。“反向绘制”保持为“禁止”,“领先指标”保持为启动。
对于时间序列 模型，将开始日期设置为2009-09-12，将结束日期设置为当前日期。选择“30-Year Treasury Constant Maturity Rate Daily (Not Seasonally Adjusted)”作为产品。选择产品的单位为“默认”。
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